CryptoPainter

Já não são apenas vários projetos que me pedem para testar a arquitetura de trading de IA deles. Vou apenas mencionar alguns pontos: 1. Apresentar resultados de longo prazo, enquanto moedas de curto prazo sem max dd não significam nada, é apenas viés do sobrevivente. Basta escolher uma moeda que já foi a zero e fazer um backtest, a curva será igualmente bonita. 2. Se o Sharpe ratio > 5, basicamente pode-se determinar que é overfitting, look-ahead bias ou vazamento de dados. O Medallion tem uma média de 2-3, se você conseguir 7 em casa, precisa ter consciência. 3. Testar com dados de um mercado em alta de cripto não é o mesmo que testar com dados de um mercado amplo, é um overfitting completo, basicamente não olho. Pelo menos, se conseguir passar pelas duas quedas de 2018 e 2022, e depois fazer um walk-forward, isso conta como uma estratégia. 4. Taxas de transação, slippage e funding rate devem ser considerados. As taxas de maker/taker da Binance, os níveis VIP e o desconto em BNB, se o modelo não for preciso, o backtest e o resultado real podem diferir em até o dobro da anualização, isso é normal. 5. A capacidade da estratégia é mais importante do que a taxa de retorno. Se 100 mil dólares funcionam, não significa que 1 milhão de dólares também funcionará. A profundidade das pequenas moedas é limitada, ao entrar no mercado você acaba anulando seu próprio sinal, o backtest não reflete isso. 6. De fato, o quant de cripto não é tão competitivo, mas as oportunidades de arbitragem estão sendo constantemente consumidas — funding arb, basis de spot e futuros, e spreads entre exchanges, basicamente já foram limpos por market makers e HFT. Não dá para fazer alta frequência, e não há espaço para fatores puros, o que resta são apenas as duas velhas rotas: tendência e mean reversion. 7. Alpha tem uma meia-vida. Se a estratégia ainda funciona após três meses, é aceitável; se ainda está funcionando após seis meses, é bom; se ainda está após um ano, é muito provável que tenha sido sorte ou que seu tamanho ainda não tenha atingido um nível que chame atenção. Não confunda os lucros de uma corrida de alta com um alpha perpétuo, você ainda não é tão bom. 8. Os "parâmetros ótimos" obtidos por grid search são 99% overfitting. Os parâmetros realmente estáveis são aqueles que você pode escolher aleatoriamente dentro de um intervalo e ainda funcionam, e não aqueles que precisam ser precisos até duas casas decimais. A robustez dos parâmetros é cem vezes mais importante do que o retorno pontual, isso é algo que quem já trabalhou sabe. 9. O ICO de 2017, o verão DeFi de 2020, os memes de 2021, LUNA/FTX de 2022, e a narrativa de IA de 2023, cada estrutura de mercado é completamente diferente. As "regras" que você ajustou na fase anterior podem ir a zero em um novo regime, e você ainda perde com as taxas. 10. O risco das exchanges é sempre maior do que você imagina. O colapso da FTX, limites de API, liquidações por spikes, exchanges pequenas que falem, a Binance que de repente deslista, tudo isso são coisas que podem "terminar o jogo de uma vez". Você não consegue compensar uma vez que uma exchange explode, isso não tem a ver com quão boa é a estratégia, quem trabalha com altcoins deve considerar a liquidez e o "risco de deslistagem". 11. A curva do backtest pode parecer bonita, mas quando sua conta cai de valor líquido por três semanas seguidas, 90% das pessoas desligam o programa e ajustam os parâmetros manualmente. 12. Diferencie se você está ganhando alpha ou beta. Em um mercado em alta, todos são mestres quant, mas quando o mercado vira, só os que têm beta são levados. Separe a exposição longa e analise a curva de alpha, a maioria das chamadas "estratégias" não tem alpha, é apenas uma forma de estar long em BTC com um pouco de volatilidade. 13. O ML no quant tem uma grande quantidade de prosperidade falsa. LSTM, Transformer, aprendizado por reforço são supervalorizados, na verdade, em séries temporais financeiras com SNR extremamente baixo, um fator de momentum simples com um controle de risco razoável pode superar seu XGBoost ajustado mil vezes. Realmente é difícil aprender, quant é uma área realmente desafiadora.

Acabei de ver este vídeo, que explica de forma muito simples por que o óleo de peixe é uma grande farsa publicitária… Dizer que o óleo de peixe é eficaz é o mesmo que dizer que, ao fazer um salto de rã na sua caminho para casa, você realmente encurtou a distância, mas o significado…