朱老师区块链

2项国家级区块链重点研发核心成员，10年讲3000个项目，科普专栏。

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Chi ha perso l'occasione di investire in BTC dovrebbe dare un'occhiata a queste due sconfitte di Buffett. Oggi ho ricevuto una domanda da un fan, che ha scritto un lungo messaggio. Ha menzionato un termine: "speculazione di valore". Ha detto che il primo punto del suo punto di vista è: fermare le perdite, perché si possono incontrare delle sconfitte, potrebbero verificarsi "cigni neri", come i due fallimenti di Buffett con la fabbrica tessile di Berkshire e il progetto Kraft Heinz. Posso fare un breve riepilogo di questi due eventi. L'attività tessile è stata acquistata da Buffett nel 1960, perché era economica ed era un tipico esempio di acquisto di aziende sottovalutate. Tuttavia, l'industria tessile era già stata distrutta dalla produzione a basso costo in Asia, e anche se Buffett continuava a investire, ha subito perdite continue. Così Buffett ha detto che è stata una "decisione sbagliata", perché l'industria era in declino e non aveva un vantaggio competitivo. Kraft Heinz è un prodotto di consumo creato da Buffett e 3G Capital nel 2015. Questo è un settore con un vantaggio competitivo e maturo, solo che Buffett pensava che fosse troppo costoso. Questi due casi sono tra i fallimenti più significativi di Buffett. Personalmente, penso che sia normale; nessuno può prendere sempre decisioni giuste nel corso della propria vita di investimenti, è impossibile. Tutti crescono "attraverso i fallimenti". Questi due casi hanno insegnato a Buffett a non investire in settori in declino e a considerare con maggiore cautela il vantaggio competitivo di un settore. Ogni persona, sia che investa o speculi, cresce il proprio "valore" attraverso i fallimenti. Anche io sono nel settore da 8 anni, ho visto il Bitcoin passare da qualche migliaio a 100.000. In passato ho perso occasioni, quindi apprezzo di più il Bitcoin attuale. Se avessi avuto la mia attuale "consapevolezza", avrei voluto investire tutto il mio patrimonio, anche indebitandomi, per comprare Bitcoin. Non sono forse tutte esperienze apprese attraverso "lezioni"? Nessuno è un profeta, nessuno può viaggiare nel passato, quindi continuo a sottolineare che tenere il Bitcoin non è dovuto a una "filosofia di investimento di valore", ma perché le "lezioni" passate mi hanno portato a questa consapevolezza! Per quanto riguarda la protezione del capitale, questo è davvero importante. È necessario fermare le perdite, ma poiché il settore è attivo da molto tempo, si sa più o meno dove il Bitcoin ha un buon rapporto qualità-prezzo e dove è "alto" e probabilmente si può vendere un po'. Quindi, dopo aver completato un acquisto, di solito non perdo, ma se acquisto durante un calo, devo affrontare alcune perdite. La mia regola è non investire tutto il mio denaro, ma garantire una vita di base e poi lavorare sodo per guadagnare! Perché la consapevolezza sopra mi dice che, finché tengo a lungo, guadagnerò sicuramente, quindi non sono ansioso! Ma se si verifica davvero un "cigno nero", come l'applicazione su larga scala dei computer quantistici e il Bitcoin inizia a scendere drasticamente, allora si può considerare di fermare le perdite, non è che si debba tenere tutto a tutti i costi! Per quanto riguarda l'uso di indicatori e strumenti per trovare i punti chiave per acquistare e vendere, questo è in realtà un'operazione di trading a breve termine, che dipende dalle preferenze personali. Se ti piace farlo e riesci a guadagnare attraverso la pratica, va bene. A me non piace operare frequentemente, perché penso che ci sia un'alta probabilità di errore durante il processo, e se sbagli una volta, il costo che paghi può essere maggiore di quello che guadagni in dieci volte! Qui ti spiego attraverso una formula di probabilità matematica: supponiamo che tu abbia un'alta probabilità dell'80% di fare la cosa giusta e solo il 20% di fare la cosa sbagliata, il che è già un esperto di alto livello. Ma dopo dieci volte, la probabilità di fare tutto giusto è solo del 10%. In altre parole, hai il 90% di probabilità di sbagliare in dieci tentativi, quindi ridurre al minimo le operazioni è il modo migliore per una persona comune! Inoltre, per quanto riguarda l'altezza della valutazione di un'azienda o di un progetto, attualmente può essere determinata solo attraverso il metodo di confronto. Per aziende simili, ci sono confronti. Ad esempio, per le piattaforme di prestito web3, confronterei AAVE e morpho, guardando il loro TVL rispetto alla capitalizzazione di mercato, comprerei chi ha un valore più alto. Infine, ha detto che comprare a valutazioni basse e vendere a valutazioni alte non è un problema, finché guadagni, puoi vendere. Non c'è bisogno di tenere tutto per sempre, ognuno ha il proprio stile. Non so se 12.4 sia il massimo, ho solo visto che la situazione di novembre non era buona e ho venduto una parte a novembre, senza vendere tutto. Non so nemmeno se 60.000 sia il minimo, ho solo comprato durante il calo da 80.000 a 60.000. Ho guadagnato in questa operazione? Sicuramente no, perché se avessi venduto tutto a 12.4, avrei guadagnato di più. Se avessi comprato tutto a 60.000, avrei guadagnato di più. Il punto è che non so quando sia il massimo e quando sia il minimo. E se poi scendesse a 50.000 o 40.000? Quindi, in generale, faccio raramente operazioni. Anche quando opero, non uso mai il 100% del mio capitale, perché non sono sicuro. Posso solo investire una parte del mio capitale. Il vantaggio è che il rischio è basso, lo svantaggio è che anche il rendimento è basso. Perché non puoi avere un rischio basso e un rendimento alto; il rapporto rischio/rendimento e il tasso di successo sono sempre due indicatori opposti! Quindi, a questo punto, torniamo a un aspetto umano: tutti vogliono guadagnare di più e perdere di meno. L'avidità e la paura non possono mai essere superate, quindi scelgo di non combattere contro la natura umana. Se guadagno poco, va bene, non mi preoccupo delle perdite temporanee. Se riesci a guadagnare, ringrazia il cielo! Infine, voglio condividere le mie recenti riflessioni: guadagno e perdita sono due facce della stessa medaglia, gioia e rabbia sono due facce della stessa medaglia, successo e fallimento sono due facce della stessa medaglia. Guadagnare e perdere sono interconnessi; se ottieni qualcosa, perderai qualcosa in un altro ambito. Quindi cerca di fare del tuo meglio, prima di tutto per diventare una persona di valore, e unire conoscenza e azione. Auguro a tutti di diventare la migliore versione di se stessi! $BTC $ETH

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"Truffa da un trilione"? Questo articolo sullo short trading di Bitcoin ha commesso 5 errori fatali (1) Un recente articolo ha scorrito lo schermo nel cerchio - la tragica deduzione del vecchio Yang Haipo originale nel cerchio - la criptovaluta è giunta al termine. Il testo completo è logicamente rigoroso, i dati sono dettagliati e la deduzione è completa, e si può persino dire che, dopo averlo letto, è difficile non vacillare. La sua conclusione centrale è semplice: Bitcoin è un sistema senza flusso di cassa, con consumo costante e dipendenza da nuove trasfusioni di denaro, destinato a collassare prima o poi. Ti suona familiare? Se resti abbastanza a lungo in questo settore, scoprirai che chi shorta Bitcoin e sostiene che Bitcoin sia uno schema Ponzi apparirà una volta ogni ciclo. Nel 2014, alcune persone hanno detto questo, nel 2018, altre persone l'hanno detto, nel 2022, alcune persone hanno detto questo, e ora è il 2026, e alcune persone lo dicono ancora. Ma ogni volta sembra che Bitcoin abbia resistito alla pressione, e ogni round di rimbalzo è molto intenso. Quindi, qui, non "confuterò" prima, smontiamolo prima, vediamo cosa non va in questo insieme di logica impeccabile? Primo coltello: tratta Bitcoin e l'intero settore come un'azienda Questo è il problema più nascosto ma fatale di tutto l'articolo. L'autore utilizza un metodo di analisi molto familiare: utilizzando il ricavo totale dell'industria, il costo totale dell'industria, più il flusso di cassa e i consumi, e conclude infine che si tratta di un sistema a somme negative senza reddito! Sembra ragionevole, vero? Ma ecco il punto: Bitcoin non è affatto un'azienda, e l'industria delle criptovalute nel suo complesso non è un'azienda. L'autore inizia prendendo l'oro come esempio, dicendo che l'oro ha metà della domanda di consumo fisico e il costo di manutenzione è 0. Se Bitcoin ha costi di mining, l'oro non ha costi di mining? L'oro stesso non ha una propria capacità di flusso di cassa, e le valute sovrane non hanno capacità di flusso di cassa né redditività. Che si tratti di valuta sovrana o oro, in realtà è un prodotto del consenso o di un sistema monetario. L'oro è un consenso per migliaia di anni, nell'antichità le persone usavano anche le conchiglie come mezzo di scambio, e il sistema monetario è vincolato dalla coercizione statale, un biglietto di carta viene stampato a 100 yuan, non significa che la carta valga davvero 100 yuan, ma è stipulata dalla coercizione statale, e ci sono anche valute di alcuni paesi sovrani che hanno perso credibilità e si sono deprezzate rapidamente, come la valuta dello Zimbabwe. Pertanto, Bitcoin è un asset di sistema di consenso e le aziende possono essere valutate con il DCF, ma valuta e asset di consenso dovrebbero essere valutate con: consenso, scarsità, liquidità e rete di fiducia. Pertanto, è sbagliato usare il "modello aziendale" nell'architettura di livello superiore per negare il "sistema monetario", proprio come se usasse un termometro per misurare la lunghezza. Il secondo coltello: "sistema a somma negativa"? Questa è una proposizione falsa C'è una formula molto "esplosiva" nell'articolo: afflusso netto = consumo storico + saldo margine, il consumo storico è l'elettricità dell'estrazione mineraria, il denaro guadagnato dagli operatori del settore, il reddito della borsa, e il margine è il saldo stablecoin + emissione di monete nel sistema. Attraverso numerosi calcoli di valutazione, è giunto alla conclusione che Bitcoin è un gioco a somma negativa, e si stima che molte persone siano fondamentalmente convinte quando vedono questo. Ma qui c'è un'anteprima fatale: tratta ogni costo come "consumo". Allora guardiamola da un'altra prospettiva: l'estrazione dell'oro richiede elettricità, macchine e manodopera, i praticanti legati all'oro hanno bisogno di salari, lo stoccaggio dell'oro richiede denaro, e anche il commercio d'oro richiede denaro. Lo stesso vale per il sistema monetario legale, la stampa di valuta, la circolazione, il personale bancario come stipendi, e il sistema monetario legale è anch'esso un sistema a somme negative. Ma la realtà è che questi sistemi non collassano, ma costituiscono la struttura sottostante del mondo. Allora qual è il problema? Il problema è il costo ≠ consumo! È proprio per questi costi che qualcuno ne paga che lo rende prezioso. Ad esempio, il costo della valuta legale è la stampa della valuta, la circolazione delle banche e il supporto militare dell'esercito nazionale, affinché la valuta legale possa mantenere il suo valore, e questi costi sono il processo di trasformazione della valuta in un "bene fiduciario"! L'essenza del consumo di energia nel mining di Bitcoin è convertire l'elettricità in una sicurezza a prova di manomissione, e lui sta anche coniando credito. Allo stesso modo, l'IA ora trasforma l'elettricità in token, e anche i token hanno valore. Il terzo coltello: "nessun reddito esterno"? È superato C'è un giudizio molto critico nell'articolo: non c'è flusso di cassa esterno nel mondo delle criptovalute! Attualmente, il volume delle stablecoin nell'industria crypto è in aumento, e con l'approvazione del Stablecoin Act, si prevede che sempre più stablecoin saranno presenti nella catena in futuro, che all'epoca stimavo dovrebbero essere trilioni di dollari, e attualmente superano i 300 miliardi, il doppio rispetto al 2021. E questo round prevede anche ETF e società DAT a cui aderire, e il numero è in aumento, non solo per gli ETF BTC, ma anche per ETH, SOL, SUI e persino per ETH, SOL, SUI e persino per DOGE. E Trump ha anche annunciato un piano 401k, che permette alle pensioni americane di partecipare parzialmente alle criptovalute. Questi soldi provengono tutti dalla finanza tradizionale, quindi il flusso di cassa esterno è effettivamente in crescita, e il tasso di crescita non è lento! Ha anche detto queste parti nell'articolo, ma il suo punto di vista è che il seguito non può più essere seguito, quindi possiamo solo dire che aspetteremo e vedremo! Dopotutto, questo tipo di contenuto è un'opinione personale, non una base fattuale! L'editor dei pianeti può mettere solo 2100 parole, vedi capitolo 2 #这届嘉年华我记住了这句话 $BTC $ETH

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Il doppio dilemma dei migliori trader geniali a breve termine Oggi parliamo del dilemma dei migliori trader a breve termine, perché parlo di questo argomento, o ieri un fan è venuto da me e ha chiacchierato a lungo, dicendo che riconosceva di più il mio set, non amava molto il trading a breve termine e pensava quel tipo di gioco d'azzardo. Poi ho anche risposto ad alcune delle mie opinioni, e vi spiegherò perché sono nel circolo da 7-8 anni, e ogni anno ci saranno molti ottimi trader a breve termine, che possono guadagnare decine di milioni di dollari, ma non c'è mai stata una ragione principale per cui posso attraversare questo ciclo e raggiungere una scala più ampia. Prima di tutto, il primo punto è che il breve termine è un gioco, perdi quello che guadagno, come un Colosseo, 1.000 persone in un Colosseo 1 contro 1, finché non viene selezionato il vincitore finale, il trading a breve termine è lo stesso, può succedere centinaia di volte in un breve periodo, migliaia di volte, sono tutti "strappati fuori dal mucchio di morti", devi temperare una tua strategia, ma devi essere nel posto giusto e al momento giusto, quando perfezioni questa strategia, il mercato è perfettamente in linea con la tua strategia attuale, e la tua fortuna deve essere abbastanza buona, Hai il potenziale per distinguerti! Ma c'è un po' di crudeltà qui, il mercato non sarà immacolato, il mercato cambia costantemente, questo periodo potrebbe essere Trump che influenza il mercato, qualche tempo fa potrebbe essere istituzioni, e potrebbe essere un cambiamento nell'ambiente macro, quindi il mercato è imprevedibile. E come ha fatto un trader di alto livello che è salito in questo periodo a sfondare? Ha perfezionato i suoi "segreti delle arti marziali" migliaia di volte in questo "mercato specifico", e questo set di diciotto palme del drago gli ha portato centinaia o addirittura migliaia di volte più reddito in poco tempo, la gente normale sentirà che le loro arti marziali sono potenti, è il mercato che collabora con me, o posso capire la K-line, e la mia autostima sta esplodendo, pensando di essere un commerciante geniale. Ma con i cambiamenti nel mercato, queste arti marziali potrebbero non adattarsi al mercato futuro, quindi devi cambiare, ma in realtà è molto difficile, quando guadagni cento volte mille volte in un periodo di tempo, hai assoluta fiducia nei tuoi segreti delle arti marziali. Non ammetterà che c'è qualcosa che non va nella sua strategia, immagina solo se fossi tu, cambieresti facilmente i tuoi "segreti impareggiabili delle arti marziali"? Questo è in realtà coerente con il principio descritto nel libro "Il dilemma dell'innovatore": l'azienda innovatrice ha raggiunto la vetta del settore grazie all'innovazione edge, ma una volta che diventa un gigante, non può più rivolgersi all'innovazione edge, perché ha requisiti di prestazioni, ha requisiti di reddito, non può rinunciare al suo reddito attuale e non guadagnare, per edgeare l'innovazione e ottenere incertezza. Ciò che ti limita davvero non è la tua capacità, ma il tuo successo passato. Questo è il primo dilemma dei migliori trader: quando non puoi più usare i precedenti trucchi nelle arti marziali per guadagnare soldi sul mercato, continui a perdere soldi, cadi in dubbi su te stesso, allora il modo migliore in questo momento è mantenere il tuo reddito e riposare. Quindi il modo migliore per arrivare a questo punto è dire che ho guadagnato abbastanza, sono fuori discussione, non sto giocando. Questo richiede che questa persona abbia una cognizione al top, autocontrollo, non avida, le persone comuni difficilmente riescono a farlo, pensaci, se fossi tu, ce la faresti tu? Il punto che la maggior parte delle persone può fare è che io vado al casinò e guadagno 10 milioni da 1000, poi perdo 5 milioni, e non gioco più, allora lui probabilmente può guadagnare 5 milioni. Ma in realtà è difficile, il 10% delle persone ce la fa, è incredibile, perché il 90% vorrà recuperare i 5 milioni persi. Parliamo del secondo dilemma: quando guadagni una certa scala di asset, come più di 100 milioni (mercato cripto), la tua scala di capitale sarà mirata, il tuo set di gioco sarà studiato da altre istituzioni, devono mangiare il pesce piccolo come pesce grosso, puoi fare riferimento a Yi Lihua tempo fa, che ha più di un miliardo di yuan di fondi, solo con leva doppia, ed è stato preso di mira, cosa che abbiamo già analizzato. Pertanto, l'unico modo per superare il secondo dilemma è trasformare i tuoi asset e le tue transazioni in tipi istituzionali, usare il pensiero di squadra per ricreare strategie in linea con il mercato e adattarsi costantemente, e è possibile superare il secondo dilemma. Ma in questo momento, bisogna ancora affrontare la morte delle istituzioni. Quindi, qualunque cosa tu faccia, devi sempre continuare a giocare con giocatori di dimensioni superiori, non c'è una regola tra cacciatore e preda, basta vedere chi sopravvive alla fine! Infine, perché è difficile per i master a breve termine superare questo ciclo? Perché sono limitati da 5 cose contemporaneamente: - La natura del gioco (qualcuno deve morire) - Cambiamento di mercato (fallimento della strategia) - Blocco cognitivo (non voler cambiare) - Dimensione del capitale (limite di capacità) - Evoluzione dell'avversario (raccolta inversa) Infine, sto dando una crudele verità: il breve termine è più difficile del gioco d'azzardo, perché scommettere sai di essere il gioco d'azzardo, ma il breve termine ti darà l'illusione di avere il controllo di tutto! Le persone che riescono davvero a superare il ciclo non sono le migliori nel trading, ma quelle che sanno controllare rischi e desideri, e il mercato non premia le persone più intelligenti, solo quelle che vivono più a lungo! #新手成长营 $BTC $ETH

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